2012年11月，萬福生科于2012年半年報中虛增利潤，導(dǎo)致公司2012年上半年財務(wù)報告盈虧方向改變；2013年7月，紫光古漢晚間公告公司因財務(wù)造假收到深交所處罰決定書；2013年8月，在新加坡交易所上市的中國閩中食品被認(rèn)定為存在虛增營業(yè)收入的行為，由此，盈余管理行為在國內(nèi)外的經(jīng)濟活動中并不罕見（陳遠(yuǎn)志等2014），因此，加強對盈余管理的控制可以更有效地避免上市公司肆意操縱利潤而損害投資者利益。本文從盈余管理的定義出發(fā)，分析產(chǎn)生盈余管理的動機，并就其中不足之處提出一些建議。

　　一、盈余管理的含義

　　盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。盈余管理是企業(yè)的一種會計政策選擇行為（夏峰 2015）。盈余管理是指在合法框架下，企業(yè)對財務(wù)報告中的盈余信息進行管理，以誤導(dǎo)報告使用者對企業(yè)實際業(yè)績的理解，從而實現(xiàn)其某些自身利益的目的的行為（陳遠(yuǎn)志等2014）。從定義中可以看出盈余管理具有較強的主觀性，更多是企業(yè)經(jīng)營管理者的行為，他們出于多方面的原因?qū)τ�余信息進行管理。

　　二、盈余管理的動機

　　目前對盈余管理的動機的研究很多，其中主要將盈余管理的動機歸為三類，第一類是資本市場動機。資本市場動機主要包括管理層收購、首次公開發(fā)行股票、股票增發(fā)、股票融資收購、迎合分析師的預(yù)期、迎合投資者的預(yù)期等；第二類是契約動機和監(jiān)管動機。契約動機主要包括債務(wù)契約和薪酬契約等；第三類是監(jiān)管動機主要包括應(yīng)對行業(yè)監(jiān)管和應(yīng)對反托拉斯及其他監(jiān)管等。（李遼寧2012）

　　（一）資本市場動機

　　1.企業(yè)為籌集到更多資金，必須減少虧損的動機。一方面上市公司主要是通過發(fā)行股票等方式進行融資，而投資者做出投資決策所依據(jù)的是企業(yè)的財務(wù)業(yè)績，當(dāng)公司財務(wù)業(yè)績報告盈利好時，投資者就愿意對公司進行投資，公司也就可以籌集到更多的資金，但相反當(dāng)公司業(yè)績不是很理想投資者可能就不愿意對企業(yè)進行投資，公司就籌集不到更多的錢，從而影響公司未來的發(fā)展。因此，當(dāng)公司經(jīng)營業(yè)績不是很理想，甚至是出現(xiàn)虧損的時候，企業(yè)管理者就更愿意用盈余管理的方式來減少虧損。對于虧損的上市公司公司而言，其第一目標(biāo)是實現(xiàn)扭虧，否則其將面臨ST或退市風(fēng)險。因此，不論市場態(tài)勢如何，虧損公司都要調(diào)增利潤以實現(xiàn)扭虧這一首要目標(biāo)（齊祥芹2015）。另一方面，根據(jù)證券管理法的有關(guān)規(guī)定，上市公司連續(xù)兩年虧損將被處以特別處理，連續(xù)三年虧損將被暫停上市；若在一定期限內(nèi)仍無法扭虧為盈或不再具備上市條件的，證券交易所可以直接做出終止上市的決定，為了維持上市公司未來發(fā)展，連續(xù)虧損的上市公司或為降低風(fēng)險警示的上市公司就會通過非經(jīng)常性損益進行盈余管理的動機就越顯著（蔣大富2012）。

　　2.上市公司為擴大經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)增發(fā)擴股的動機。上市公司為擴大其經(jīng)營規(guī)模，不斷地向外發(fā)放股票以籌集更多的資金，這一動機的具體表現(xiàn)形式是上市公司的凈資產(chǎn)收益率隨著配股要求的變化而變化（陳遠(yuǎn)志等2014）市公司傾向于在增發(fā)后派發(fā)更多現(xiàn)金股利，利益輸送行為顯著（陳倩文等2015）。

　　（二）契約動機

　　1.薪酬激勵方式下的契約動機。在上市公司里，高層管理人員的薪酬受企業(yè)業(yè)績影響很大的，往往公司會采取股權(quán)激勵、業(yè)績百分比等激勵方式與高管建立契約關(guān)系，具體表現(xiàn)為上市公司的股權(quán)激勵與盈余管理程度顯著正相關(guān)，高管薪酬與盈余管理具有顯著的正相關(guān)關(guān)系（余慧2015）。

　　2.與其他交易者的債務(wù)契約動機。上市公司在經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生了很多債務(wù)關(guān)系，與其他交易者建立了債務(wù)契約關(guān)系，公司為平衡好債務(wù)與公司治理的關(guān)系就可能產(chǎn)生盈余管理的動機。

　　（三）監(jiān)管動機

　　1.在監(jiān)管制度下的盈余管理動機。在行業(yè)監(jiān)管制度、國家監(jiān)管制度下，上市公司為了謀求自身發(fā)展可能出現(xiàn)的盈余管理行為。

　　2.避稅動機。一方面，在現(xiàn)有稅法制度下，上市公司可能會在合理范圍內(nèi)盡量減少其所繳稅款的行為。由于監(jiān)管制度不夠完善，很多上市公司利用盈余管理來減少所繳的各項稅金，另一方面，上市公司可能會在稅率變動時相應(yīng)地做出盈余管理的行為。

　　三、提高盈余管理的建議

　　（一）建立健全有效的監(jiān)督管理制度，完善相關(guān)的法律體系

　　盈余管理之所以讓很多上市公司利用，究其原因就是因為監(jiān)管制度不夠完善。加強監(jiān)督監(jiān)管制度對盈余管理的有效運行是必要條件，只有在完善的監(jiān)督管理制度下，才能更加有效地進行盈余管理，維持資本市場健康發(fā)展。

　　（二）提高獨立第三方監(jiān)管水平

　　在對上市公司進行審查時應(yīng)注重盈余管理方面是否存在問題，并及時對其進行糾正。這樣可以更好地避免上市公司違法違規(guī)操作，使市場經(jīng)濟可以有效運行。

　　（三）完善公司治理結(jié)構(gòu)

　　在某方面公司治理結(jié)構(gòu)與盈余管理有著密切的關(guān)系，因此上市公司應(yīng)健全公司治理結(jié)構(gòu)，更好地進行盈余管理。