論文導讀：中國同東盟跨境貿易人民幣結算經濟基礎及其效益研究。中國同東盟國家實行跨境貿易人民幣結算的經濟基礎已經基本具備。雙方實行人民幣結算的經濟效益頗大。人民幣結算，中國同東盟跨境貿易人民幣結算經濟基礎及其效益研究。
關鍵詞：人民幣結算，經濟基礎，經濟效益

　　一、引言
　　2008年12月，國務院常務會議決定對廣東和長三角洲地區與港澳地區、云南和廣西與東盟的貨物貿易進行人民幣結算試點；2009年4月國務院常務會議決定，在上海、廣州、深圳、珠海、東莞5個城市開展跨境貿易人民幣結算試點工作，跨境貿易人民幣結算的境外地域范圍定為港澳地區和東盟國家；2010年3月，財政部、國家稅務總局聯合下發通知，要求將云南省實行的以人民幣結算的邊境小額貿易出口退稅政策擴大到我國其他邊境省份與接壤毗鄰國家的一般貿易；2010年6月，中國人民銀行、財政部、商務部、海關總署、國家稅務總局、銀監會6部門聯合下發通知，提出擴大跨境貿易人民幣結算試點范圍，試點地區由5個城市擴大到20個省市，境外地域由港澳、東盟地區擴展到所有國家和地區。種種跡象表明，人民幣躋身國際貨幣的腳步正在加快，根據美元等國際貨幣的發展經驗來看，人民幣的國際化首先是實現人民幣在一般國際經濟交易中被廣泛地用作計價結算貨幣。目前，中國同東盟國家實行跨境貿易人民幣結算的經濟基礎已經基本具備，雙方實行人民幣結算的經濟效益頗大，推動與東盟國家的跨境貿易人民幣結算進程對于形成人民幣的計價結算貨幣地位及人民幣的國際化都有著重要的意義。
　　二、中國同東盟國家實行跨境貿易人民幣結算的經濟基礎
　　現階段，中國同東盟國家實行跨境貿易人民幣結算的經濟基礎已經具備，我國應以此為依托，積極推進與東盟國家的人民幣結算進程。
　　（一）中國同比鄰的東盟國家實行跨境貿易人民幣結算由來已久，人民幣結算經驗較為豐富。
　　早在上世紀90年代，中國與比鄰的越南、泰國、緬甸等國的邊境貿易就廣泛使用人民幣結算，至今為止，結算方式先后經歷了現鈔結算、“地攤銀行結算”、銀行結算、電子化結算等多種形式，云南和廣西是參與邊貿人民幣結算的兩個主要省份。2005年云南省邊境貿易人民幣結算金額為27億元，人民幣結算貿易額占邊貿總額的比重達到85%；2006年到2007年，云南邊境貿易人民幣結算金額從34.17億元增加到38.69億元，人民幣結算貿易額占比達到90%以上；2008年因受金融危機影響，云南邊境貿易人民幣結算金額為36.96億元，同上年相比有所下降，但人民幣結算貿易額占比依然保持在90%以上。在結算方式的選擇上，云南同周邊國家主要建立了兩種銀行結算模式，一是以中越為代表的加掛以市場形成的本外幣兌換牌價為基礎的雙方銀行跨境對開賬戶人民幣結算模式，二是以中緬為代表的境內人民幣轉賬結算模式。從廣西與越南的邊貿人民幣結算來看，2004年至今，雙方銀行及金融機構間相繼推出了電匯、信用證、“邊貿通”等多種結算工具，實現了邊貿結算的電子化和便利化。如上所述，云南、廣西等邊境省份在長期邊貿活動中積累了豐富的人民幣結算經驗，這對推進我國與東盟國家的跨境貿易人民幣結算進程具有重要的借鑒價值和指導意義。
　　（二）中國與東盟國家之間存在貿易市場提供的不對稱依賴和產品需求的不對稱依賴。
　　一國貨幣能夠成為國際結算貨幣的一個重要前提是別國對該國市場或該國對別國產品具有較強的依賴性，人民幣要想成為中國與東盟國家的貿易結算貨幣也須具備這一條件。事實上我國目前已經具備這一條件，對此本文運用市場提供的不對稱依賴度和產品需求的不對稱依賴度來進行說明，其計算公式分別如下：
　　市場提供的不對稱依賴度=（其他國家或地區對中國出口/其他國家或地區對世界出口）/（中國對其他國家或地區出口/中國對世界出口）。如果市場提供的不對稱依賴度大于1，說明其他國家向中國出口的產品占其出口總額的比重大于中國向該國出口的產品占中國出口總額的比重，即該國對中國市場的依賴程度大于中國對該國市場的依賴程度，反之，若市場提供的不對稱依賴度小于1，則說明中國對該國市場依賴程度大于該國對中國市場的依賴程度。
　　產品需求的不對稱依賴度=（其他國家或地區由中國進口的貨值/其他國家或地區由世界進口的貨值）/（中國由其他國家或地區進口的貨值/中國由世界進口的貨值）。如果產品需求的不對稱依賴度大于1，說明中國進口其他國家產品占該國出口產品比重大于該國進口中國產品占中國出口產品的比重，即中國對該國產品需求的依賴程度大于該國對中國產品需求的依賴程度，反之，若產品需求的不對稱依賴度小于1，則說明其他國家對中國產品需求的依賴程度大于中國對該國產品需求的依賴程度。
　　

數據來源：整理亞洲開發銀行和EPS全球統計數據/分析平臺中國與東盟國家貿易數據，計算得到。
　　表1表明，2002年到2008年，中國對東盟十國市場提供的不對稱依賴度均明顯大于1，市場依賴呈現不對稱性，東盟十國對中國市場的依賴程度明顯大于中國對這些國家市場的依賴程度。
　　

數據來源：整理亞洲開發銀行和EPS全球統計數據/分析平臺中國與東盟國家貿易數據，計算得到。
　　表2數據顯示，中國與東盟十國存在產品需求上的不對稱依賴，2002年到2008年，中國對東盟十國產品需求的不對稱依賴度均大于1，說明中國對東盟各國產品需求的依賴程度大于東盟各國對中國產品需求的依賴程度。
　　通過上面的分析可以看出，東盟國家對中國市場及中國對這些國家的產品存在著明顯的不對稱依賴，人民幣已經具備成為中國與東盟貿易結算貨幣的基本條件。
　　（三）中國與東盟國家的本幣相對美元持續升值，美元結算的負面效應增大。
　　表3：中國和東盟國家官方匯率（本幣/美元）
　　

數據來源：亞洲開發銀行
　　 長期以來，美元一直是中國與東盟國家貿易的最主要結算貨幣，但是近幾年美元持續走軟，美元結算的負面效應逐漸增大。論文寫作，人民幣結算。表3反映出，2002年到2008年，中國、文萊、新加坡、泰國、緬甸、馬來西亞的本幣對美元的官方匯率持續下降，即這些國家的本幣相對美元持續升值。論文寫作，人民幣結算。這種形勢下，美元結算的負面效應主要表現在以下幾個方面：一是美元結算增加了貿易雙方的匯率風險，以中國出口企業為例，貿易合同通常以美元計價結算，簽訂貿易合同與交付產品之間通常存在時滯，這期間美元若發生貶值將造成企業利益受損；二是美元幣值不穩定，主要以美元計價結算的出口企業通常通過參與金融衍生品交易以規避匯率風險，這無疑增加了出口成本，降低了企業經濟收益；三是國際金融危機后，美聯儲實施了寬松的貨幣政策，這一舉動進一步增加了美元走軟的可能性；四是美元持續貶值造成各國的美元外匯儲備不斷縮水，這是美元結算情況下貿易順差國的另一種經濟損失。與美元不同，人民幣近幾年卻走上了一條持續升值的道路，中國與東盟國家選擇人民幣為貿易結算貨幣能有效規避美元帶來的匯率風險，也能降低美元結算所增加的貿易成本及外匯儲備的損失，諸多方面考慮，現階段美元走軟有利于推進中國同東盟國家的跨境貿易人民幣結算進程。
　�。ㄋ模┲袊�充足的外匯儲備是保障人民幣結算的強有力的后盾。
　　目前，我國已成為全球擁有外匯儲備最多的國家，據中國人民銀行官方網站金融統計數據報告，2009年我國外匯儲備達到23991.52億美元，比上年增長4531.22億美元，截至2010年9月我國外匯儲備達到26483.03億美元，比上年全年增長2491.51億美元。從美元的國際化進程可以看出，戰后美元成為國際貨幣的一個主要原因是當時美國儲備了占世界三分之二的黃金，巨額的黃金儲備支撐了美元的國際信用，從而其他國家貨幣才可能與美元掛鉤，并愿意接受和儲備美元資產。我國擁有的充足的外匯儲備，在某種程度上起到了布雷頓森林體系時期美國所儲備的黃金的作用和功能，加之人民幣幣值穩中有升，這一切都有力的支撐了人民幣的國際信用，對人民幣成為結算貨幣至關重要。
　　（五）中國與東盟國家經濟發展形勢良好，彼此間的依賴性明顯增強。
　　近十年中國和東盟各國的經濟發展取得了顯著的成就，東盟區域整體實力顯著增強，東盟同中國的經濟交往愈加密切，相互間的依賴性明顯增強。2004年中國對東盟凈投資額為7.32億美元，2008年這一數字約為14.37億美元，四年間實現了凈投資額翻一番；2002年到2009年，中國與東盟貿易總額從547.67億美元增加到2125.09億美元，年均增長率達到21%；2010年1月1日，中國——東盟自由貿易區正式全面啟動，受此利好因素影響，2010 年1 月份中國與東盟貿易總額達到214.7億美元，而同期中國與日本貿易總額為195.49億美元，東盟超越日本成為中國第三大貿易伙伴；2010年前10個月，中國同東盟貿易總額達到2353.06億美元，超過上年全年水平。中國與東盟國家良好的經濟發展形勢及日益密切的經濟聯系是促進雙邊實行貿易項目人民幣結算的基礎，回顧英鎊、美元等國際貨幣的形成過程，無一不是在雄厚的國內經濟和繁榮的外貿經濟的雙重支撐下形成的。
三、中國同東盟國家實行跨境貿易人民幣結算的經濟效益
　　中國同東盟國家實行跨境貿易人民幣結算的經濟效益巨大，其主要體現在以下幾個方面。
　�。ㄒ唬�擴展貿易市場，促進貿易和投資便利化。
　　在以往美元結算的情況下，雙邊貿易受制于結算貨幣的多重影響，一是就中國方面來說，出口企業出口所得以美元計價的大部分貨款須匯兌成人民幣，以滿足再生產的資金需要，同時企業進口所需的原料、商品又須將人民幣匯兌成美元進行交易，頻繁的貨幣兌換增加了貿易成本，造成無謂的經濟損失；二是近幾年美元價值持續走低增加了貿易風險，貿易進出口商處于謹慎考慮，延遲簽訂訂單或參與金融衍生品交易以規避匯率風險等都會對雙邊貿易發展產生不利影響；三是從中國方面考慮，美元結算引致的匯率風險及幣種匯兌的繁瑣，不利于改善對內或對外的貿易及投資的便利化。人民幣結算則有助于解決上述問題，一方面人民幣結算降低了頻繁匯兌增加的貿易成本，有利于擴展雙邊貿易市場；另一方面，近幾年人民幣幣值穩中有升，人民幣結算的匯率風險小于美元，從而降低了經濟發展的不確定性，有助于改善貿易和投資的便利化。
　　（二）發揮中國與東盟國家間的經濟互補效應。論文寫作，人民幣結算。
　　中國與東盟各國間存在著不同的產業比較優勢，如中國在機械設備、汽車等機電設備、特種礦產資源等方面優勢明顯，東盟一些國家則在農業原料、橡膠、石油及煤炭等普通礦產資源方面存在優勢，現階段中國從東盟國家進口大量的燃料、原材料等基礎產品，同時向這些國家出口機械設備、摩托車、汽車等工業產品，雙方在經濟發展上存在明顯的互補性。中國同東盟國家實行跨境貿易人民幣結算有利于國家間經濟互補效應的發揮，而現階段美元結算則有礙于這種效應的發揮。這主要是因為，東盟一些國家（如緬甸、柬埔寨、泰國等）經濟發展存在的顯著特點是短缺的外匯儲備不能滿足國內經濟發展的需要，這種狀況受該國經濟發展水平、出口產品結構及國外需求等因素影響，短期內不易根本解決，從這些國家對中國市場的依賴性方面來思考，人民幣結算能進一步擴展中國與這些國家潛在的貿易市場，增加雙邊經濟收益，某種程度上意味著這些國家創匯能力的增強，從而也減弱了外匯儲備短缺對國內經濟發展的制約，然而在以美元為貿易結算貨幣的情況下，中國同東盟國家發展貿易成本較高，不利于拓展雙邊潛在的貿易市場，從而也限制了雙方存在的經濟互補效益的發揮。
　　（三）緩解現階段國內通脹壓力，促進經濟穩定發展。
　　國際金融危機時期，我國實施了擴張性的財政政策和貨幣政策，其目的是擴大內需，保持經濟穩定發展。然而進入2010年后，我國經濟卻出現了較為嚴重的通脹，據國家統計局統計數據報告，從2010年2月開始居民消費價格連續數月上漲，從貨幣供給方面來看此次通脹原因，一是金融危機時期實施的擴張性貨幣政策導致貨幣發行量過多；二是持續的雙順差帶來貨幣發行量不斷增加，而央行對此采取的對沖措施未能達到預期目的；三是目前美聯儲實施的寬松貨幣政策導致美元泛濫，由此引起的國外熱錢涌入及中國產品輸出增加都導致了當前通脹的發生。消除目前出現的通脹壓力，在貨幣供給量的控制上除了運用對沖措施外，還可以通過跨境貿易人民幣結算輸出人民幣，擴大進口，增加國內產品供給，這一方面有助于解決東盟國家人民幣頭寸不足問題，為人民幣結算的持續順利進行創造條件，另一方面對控制國內貨幣供給量，緩解通脹壓力，實現產品供求均衡及貨幣的合理供給都有積極的作用。
　�。ㄋ模┯兄�于推進人民幣的國際化進程。
　　根據美元等國際貨幣的發展經驗，人民幣的國際化，首先是實現人民幣成為中國與東盟、非洲、周邊國家貿易項目的主要結算貨幣，因為這些地區對中國市場存在較強的依賴性，中國每年從這些地區進口大量的礦石、石油、農業原料等基礎性產品，雙邊實行貿易項目人民幣結算有其經濟基礎。上述地區中，東盟對人民幣國際化的意義尤為明顯，一方面，中國與東盟部分國家在貿易項目人民幣結算方面取得了一定的成果，雙邊繼續推進人民幣結算的阻力小于其他地區，目前積累的人民幣結算經驗對其他地區有著重要的借鑒價值；另一方面，順利推進與東盟國家的貿易項目人民幣結算進程，有利于提升人民幣的國際信用和國際地位，為人民幣國際化創造了良好的國際環境，這非常有利于我國發展同其他地區的人民幣結算業務。
　　四、構建中國——東盟跨境貿易人民幣結算體系的政策建議
　　據IMF 2010年《世界經濟展望》報告，2010年第一季度各國外匯儲備中，美元、歐元、英鎊、日元、瑞士法郎分別占到61.54%、27.19%、4.34%、3.14%、0.12%。形成鮮明對比的是，截至2010年第一季度還沒有國家明確表示將把人民幣作為外匯儲備，并且與我國簽訂本幣互換協議的國家也屈指可數，人民幣成為計價結算貨幣的目標還遠未達到，這些都說明人民幣的國際化不會一蹴而就，而是一個長期的過程�？v觀美元等世界貨幣的發展過程，一國貨幣成為世界貨幣首先必須成為結算貨幣，這個過程不但需要以強大的國力為支撐，還需要人為的創造條件并積極地加以推進。
　　（一）積極同東盟國家簽訂貨幣雙邊互換協議。
　　表4：中國與部分東盟國家簽訂貨幣互換協議
　　

數據來源：根據中國人民銀行發布的通知整理。
　　近兩年，中國與馬來西亞、印度尼西亞、新加坡三國簽訂了貨幣雙邊互換協議，這一舉措的意義可闡述為以下幾點：一是貨幣互換實現了雙邊貿易及投資的便利化，降低了經濟交易成本，促進了雙邊貿易及投資的發展；二是貨幣互換規避了美元計價結算所帶來的匯率風險，有利于雙邊貿易及投資的穩定發展；三是擴展了人民幣在東盟國家的流通渠道，解決了境外人民幣頭寸短缺問題，增加了人民幣在國際貿易中的活動范圍，促進了人民幣的國際化進程。綜合考慮金融危機后的世界經濟及美元變化形勢，目前及今后長期內，中國與東盟國家實施貨幣雙邊互換對雙邊貿易及投資的發展都極為有利，我國應把握住后金融危機時期人民幣國際化的有利形勢，積極與東盟國家簽訂貨幣互換協議，以此推進跨境貿易人民幣結算的進程。
　�。ǘ�）理性處理境外人民幣頭寸供給問題。
　　當前我國資本賬戶還沒有完全開放，人民幣還不是自由兌換貨幣，在境外也沒有形成自由的人民幣買賣市場，這種狀況下東盟國家的人民幣頭寸來源主要包括，內地居民境外消費的人民幣、跨境貿易人民幣結算資金、通過貨幣互換得到的人民幣，實際上上述有限的途徑并不能滿足所有的東盟國家對人民幣頭寸的需求。論文寫作，人民幣結算。解決東盟國家的人民幣頭寸短缺問題，除了上述三種途徑外，還可通過增加對東盟國家的人民幣貸款和直接投資、以人民幣計價購買東盟國家政府債券和企業債券、以援助的形式輸出人民幣等途徑來解決。
　　另外，美元在成為國際儲備貨幣的過程中存在持有美元信心與清償能力之間的矛盾，就是所謂的“特里芬之謎”，這給我國的啟示是人民幣輸出要避免出現中國式的“特里芬之謎”。不與實際價值及外匯儲備相聯系的膨脹式人民幣輸出，其結果必然會損害人民幣的國際信用，造成人民幣國際化進程受阻，實際上美元在各國外匯儲備中的比重，由2001年的73%降至目前的61.5%，這與美元濫發不無關系。
　�。ㄈ�）建立完善的人民幣跨境流動監測體系。
　　 跨境貿易人民幣結算提高了人民幣跨境流通的靈活性，增加了市場運行的風險，由此建立完善的人民幣跨境流動監測體系，對保持國內經濟穩定發展，維護市場秩序有著重要的意義。建立人民幣跨境流動監測體系須考慮到以下因素：一是通過監測體系動態監控人民幣跨境流量、存量及流通范圍，適時掌握人民幣流出入變化情況，加強風險控制，及時解決出現的問題；二是核查跨境貿易的真實性，打擊借貿易之名進行洗錢、販毒、走私等損害市場秩序的非貿易犯罪活動；三是通過監測體系掌握人民幣流通規律，為制定經濟及貿易政策提供依據。
　　（四）增強同東盟國家的政治互信。論文寫作，人民幣結算。
　　由于歷史原因，東盟許多國家對崛起中的中國始終心存芥蒂，加之越南、菲律賓、馬來西亞、文萊、印度尼西亞五國同我國至今還存在領土爭端，這都導致了東盟國家在政治上對中國長期持有提防之意，政治上的猜忌必然會反映到經濟上來，目前輿論頻現中國威脅論和中國投資黑洞論正是這一問題的顯現，這顯然不利于人民幣結算的順利進行，對此我國須同東盟國家增強政治互信。為此可從以下幾方面入手：一是增強輿論宣傳，倡導中國堅持和平發展的理念；二是加強同東盟國家在重大地區和國際事務中的協調與配合，堅持通過合作、對話的方式解決彼此間可能出現的問題；三是積極擴大和深化雙方的經貿合作，建立經濟合作的制度性安排；四是維護共同安全，促進軍事對話與交流，推動領土和南海問題的和平解決；五是加強雙方在科技、文教、體育等領域的合作，加深傳統友誼。

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